O que são Opções?
São contratos onde negociam-se o direito, por um determinado período, de comprar ou vender um lote de ações por um preço fixado, o preço de exercício ou strike.
Um seguro de carro comum funciona de forma parecida. Ao fazer um, você adquire o direito de vender o carro por um valor fixado mesmo que haja um imprevisto que o desvalorize.
As opções são um ótimo instrumento de defesa para fazer Hedge de seus investimentos. No entanto, também podem ser usadas para alavancagem.
O mercado de opções trata-se dos contratos de um dos mercados derivativos. Embora muitas pessoas acabem se assustando com a aparente complexidade desse tipo de mercado, que contém operações de futuros, a termo ou de opções, ele pode ser entendido com facilidade.
O mercado de derivativos baseia-se na negociação de contratos que dependem (derivam) de outros ativos. Eles servem para transferir riscos de flutuações a terceiros por um valor (o prêmio).
Por exemplo, o mercado de opções das ações da Vale. A cotação da opção da Vale varia de acordo com o valor das ações da Vale no pregão.
Assim, o mercado de opções é um ambiente onde negociam-se os direitos de compra e venda de ações com preços e prazo pré-fixados, mas não sua obrigação. Apenas o direito!
Quem faz a compra de uma opção sempre será o Titular. Já quem faz a venda da opção sempre será o Lançador. Eles não negociam o ativo em si no primeiro momento, mas o Prêmio. Um valor monetário que garante o direito sobre a compra ou venda de um ativo-objeto.
Ambos precisam combinar um valor de venda ou compra no momento do contrato, o chamado strike price ou preço exercido.
Esse tipo de negociação é usada por investidores como uma forma de proteção para suas ações contra possíveis perdas devido aos riscos inerentes de operar na bolsa.
Vamos acompanhar um exemplo !
Faz de conta que o João (lançador) adquiriu uma casa (ativo-objeto) no valor de R$ 200 mil, pois acredita que ela vai se valorizar no futuro. Acontece que a Maria (titular) também acredita que essa casa vai se valorizar.
Como ela não possui o dinheiro para adquirir uma casa vizinha no bairro, eles juntos, fazem um acordo de opção de compra (call) nos seguintes termos.
A Maria deposita R$ 20 mil (prêmio) de sinal para ter direito de comprar a casa por R$ 230 mil (strike) daqui 1 ano (período do contrato). Ela faz isso porque acredita que o valor total do imóvel pode chegar a R$ 300 mil.
No caso, se o cenário que ela pensou se concretizar em 12 meses, ela pode desembolsar R$ 230 mil para comprar a casa. Assim, ela pagou o total de R$ 250 mil, o valor combinado e o sinal que já foi pago.
Dessa forma, Maria lucrou R$ 50 mil ao custo de R$ 20 mil. Um total de 150% de rentabilidade. Muito bom, não é mesmo?
Mas e se a Maria errou na sua projeção e a casa perdeu valor, chegando a R$ 180 mil?
Simples. Ela simplesmente não exerce o seu direito de compra, perdendo apenas o sinal de R$ 20 mil. Percebe como o João não perdeu nada? Mesmo a casa sendo desvalorizada, com o sinal que ele recebeu, ele fica na mesma situação. E caso venda a casa por R$ 230 mil segundo o acordo, ele ganhou R$ 30 mil.
Essa é uma analogia perfeita para uma opção de compra. Nesse acordo Maria teve direito de compra e João teve obrigação de venda. Mas como funciona em uma opção de venda?
João será o titular dessa vez. Ele que vai comprar a opção. Faz de conta que adquiriu uma casa por R$ 200 mil, mas descobriu que ela tem grandes chances de se desvalorizar.
Assim, ele paga R$ 20 mil à Maria (que agora é lançadora) para ter a opção de vender (put) a casa por R$ 200 mil em até 12 meses.
Maria tem a obrigação de comprar pelo preço combinado caso João queira vender. Acontece que o medo de João se concretiza. A casa chegou ao nível de R$ 100 mil.
Assim, ele exerce o seu direito e vende a casa por R$ 200 mil. Nesse caso, o seu prejuízo foi apenas do prêmio de R$ 20 mil e não de R$ 100 mil, caso não houvesse a opção de venda.
Se a casa, em vez disso, fosse valorizada, chegando a R$ 230 mil, João não exerceria o direito e estaria ainda lucrando R$ 10 mil.
Quem pode realizar esse tipo de operação?
Operações ou estratégias com opções são indicadas para todo e qualquer investidor que já possua alguma experiência na bolsa. Desde que se tenha um prévio conhecimento sobre o assunto, qualquer investidor pode iniciar sua jornada.
As opções são negociadas na Bolsa (Bovespa e BM&F), assim, qualquer investidor com uma conta em corretora pode operar pelo seu Home Broker.
Vale a pena entrar no Mercado de Opções?
Vantagens
Em relação aos outros investimentos, existe a possibilidade de investir em qualquer tendência de mercado, tanto na alta quanto na baixa.
Além disso, os custos de transação são menores e com as opções, é possível fazer uma diversificação de estratégias de investimento diferentes das tradicionais.
Você pode construir posições com um controle total sobre a zona de lucro, zona de prejuízo, custos e retorno máximo, conhecendo todos os riscos envolvidos, melhorando a rentabilidade da sua carteira por meio de operações estruturadas.
Maiores oportunidades
O mercado de opções proporciona a possibilidade de alocação de um volume financeiro menor do que os ativos-objeto, ou ainda, de alavancagem com o mesmo volume de capital, porém assumindo um risco maior.
Conhecendo e operando corretamente esse tipo mercado (o qual é destinado a Hedge, ou seja, proteção) existem poucas desvantagens que podem ser controladas.
Conclusão
O mercado de opções é muito interessante para traders que buscam novas formas de capitalizar suas carteiras ou diversificá-las. Ele possui muitas estratégias a serem utilizadas que se valem do tempo, proteção, alavancagem e até da volatilidade dos papéis.
No entanto, como em todo investimento, deve-se calcular os riscos para não colocar algo no jogo que você não está disposto a perder. As regras gerais do dinheiro valem para todos os mercados de capitais.
Quanto maior a possibilidade de retorno, maior a possibilidade de perda. Sobretudo se você for o lançador de um contrato.
Portanto, saiba o que você está fazendo.
Fonte: https://blog.rico.com.vc/mercado-de-opcoes